Obegränsad uppsida och begränsad nedsida?
15 juni, 2009Hittade illustrationen nedan och tycker att den är värd en kommentar. Det är nog rätt ofta man tänker fel när det gäller att hämta upp en förlust. Jag har inte räknat på det tidigare men för ”skoj” skull loggade jag in på min depå för att se vilka fondandelar som tappat mest under krisen.
Det var ganska enkelt, Gustavia Greater Russia stack ut ordentligt med skrikande röda siffror som markerade en nedgång på inte mindre än 55,04 procent. Suck! Tankevurpan många gör är att tro att det bara är att hämta upp 55,04 procent igen för att vara på noll igen. Men ponera att jag hade placerat 10 000 kronor i fonden. Då skulle jag haft 4 496 kronor kvar nu. En drygt 55 procentig uppgång skulle inte innebära att jag hade 10 000 kronor igen. Nej, för att hämta igen det ”lilla” droppet måste mina fondandelar gå upp med dryga 122 procent.
Något att fundera på när man sitter still i båten och tänker att aktiemarknaden alltid går upp på lång sikt. Ett kort råd – sitt inte still i båten om du tror att du kan minimera din negativa avkastning genom en omplacering till exempelvis räntebärande.
Illustration: Annica Einarsson
Koenigsegg och SAAB
13 juni, 2009Min första reaktion på nyheten om att det är norska investerare och Koenigsegg som skall köpa SAAB är negativ. Hur skall investerare ovana vid bilproduktion med en liten extrembils tillverkare i förgrunden kunna driva ett volymbils märke, det är ju inte seriöst. När jag sedan låtit det sjunka in lite grand så är jag inte lika tvärsäker längre.
Det är kanske just detta som SAAB behöver, SAAB som tidigare varit ett kreativt och spännande bilmärke med egen identitet, men som tyvärr förvandlats till en plastig kompromiss. Koenigsegg med sin enkla, tydliga och kompromisslösa strategi, skulle kunna ge SAAB tillbaka en identitet. Koenigsegg skulle också kunna ta SAAB ur volymträsket, att skapa en annan profil som leder till möjlighet att ta bättre och rätt betalt, vilket är SAABs enda chans till överlevnad.
ETF:er fixar inte svängningarna
12 juni, 2009Att luncha är ett galet bra sätt att underhålla kontakten med vänner på. Äta måste man och varför inte se till att kombinera det med ett trevligt sällskap med någon man inte träffat på länge? (Får man dessutom ut ett blogginlägg av lunchdiskussionerna är det ju ännu bättre, vem säger att man inte ska förena nytta med nöje?)
Sagt och gjort. Igår träffade jag Gösta, en god vän sedan tiden på Unga Aktiesparare och numera journalist på Affärsvärlden. Ett av diskussionsämnena var ETF:er. De mest kända heter Xact Bear och Xact Bull. Det är börshandlade fonderna och de handlas med en hävstång om 1, 5 gånger. Det innebär enkelt uttryckt att om börsen går upp ska Bull avkasta 1,5 gånger utvecklingen på OMXS30 som är det underliggande indexet. Det motsatta gäller för Bear.
Gösta blir exalterad och lite upprörd men säger att: – Folk förstår inte hur den här volatila marknaden påverkar ETF:er. Det handlar inte alls om 1,5 gånger utvecklingen på index. En undersökning vi gjorde från sista december 2008 till 27 maj i år visar att Xact Bull gått upp med en hävstång motsvarande 1,7 gånger. Xact Bear har gått ner med en häv på 2,2 gånger.
Det innebär i och för sig att man tjänar mer pengar (än målet på 1,5 gånger) i en uppgång men tappar relativt sett betydligt mer i en nedgång. Vad beror då detta på? Gösta berättar att det bland annat beror på belåningen som används för att få till en hävstång. Belåning är kul när det går upp men slår hårt när det går ner. Det har också att göra med att fonderna korrigerar sina hävstångar från dag till dag och inte hänger med index när det svänger kraftigt.
Så vill du bli rik på ETF:er – förstå vad du köper. Kika på filmen för att få lite bättre koll!
Nordnet – lika nyfiken som Coppola
11 juni, 2009International Herald Tribune igen. Läser om Francis Ford Coppolas senaste film ”Tetro”. Coppola är en regissör med en klar uppfattning och har en som det står i artikeln ”long and uneasy relationship with Hollywood”. Han menar att Hollywood är en industri som bara gör samma film om och om igen och stimulerar inte direkt till experimentlusta, men också att publiken har förlorat sin nyfikenhet efter två generationers tv-tittande. Publiken är rädda för att se något annat än det kända, därav dessa eviga tv-serier som avlöser varandra, ”like kids who want to hear the same stories over and over again”.
På Nordnet vill jag att vi skall vara som Coppola, aldrig förlora nyfikenheten, hela tiden försöka göra det ännu enklare ännu bättre att vara och att bli kund hos oss.
Rik på räntenettot?
10 juni, 2009Jag har fått en fråga från en bloggläsare. Den handlar om vilka möjligheter och risker som finns så här i räntesänkningstider att belåna sin bostad till en viss ränta för att sedan sätta in dem på ett sparkonto som ger högre ränta. Är det en riskfri placering? Finns det helt plötsligt något som heter ”a free lunch”?
Ponera att du som har en bostad att belåna gör så med ytterligare 500 000 kronor och att du får en ränta på 1,85 procent med ett års bindningstid. En snabbsökning på Compricer.se visar att du i runda slängar kan få cirka 3 procent i ränta på ett sparkonto där insättningsgarantin gäller. Skulle bolaget gå i konkurs skulle du alltså få tillbaka dina 500 000 kronor.
På ett år skulle du betala 9 250 kronor i räntekostnader för lånet på bostaden. Den ränta du får på sparkontot blir 15 000 kronor. Av mellanskillnaden på 5 750 kronor ska du betala 30 procent i skatt. Kvar blir 4 025 kronor.
Det är riskfritt så länge du håller dig till bolag som omfattas av räntegarantin, men jag skulle knappast säga att du blir rik på affären.
Nordnet FC
5 juni, 2009Utan att darra på manschetten skriver jag härmed på bloggen att Nordnet har Sveriges bästa finans-fotbollslag. Vindsnabba backar, stadiga mittlås, två målvakter med klinisk precision och explosiv reaktionsförmåga, ett mittfält i klass med Sverige -94 och forwards som vilken dag som helst sätter Messi på avbytarbänken. Själv är jag endast hang-around till laget och inte med och spelar, vilket jag tror att både jag och lagledningen är tacksamma för.
Ett lättsamt blogginlägg, tycker ni kanske. Förvisso, men faktum är att aktiviteter som denna betyder mycket för sammanhållningen och trivseln på en arbetsplats. Och ett företag där folk vill arbeta har bättre möjligheter att erbjuda bra service och produkter som folk är intresserade av – något jag hoppas att vi gör på Nordnet. Det om detta, nu håller vi tummarna för Robin Söderling i pågående semifinal i Franska Öppna, samt hissar flaggan för svenska fotbollslandslaget i morgon mot Danmark. Trevlig helg!
Nordnet FC på Skytteholms IP. Feel the force.
Moln över Baltikum och lastbilar
4 juni, 2009Nu stiger oron igen över att den ekonomiska situationen i Baltikum förvärras, domedagsprofetiorna rullas ut igen. Mina åsikter i detta ämne kan summeras enligt följande: För det första så är det tre länder vi talar om när vi säger Baltikum och inte ett, tre länder med delvis olika förutsättningar, det glöms lätt bort i diskussionen. För det andra så är jag övertygad om att situationen i länderna i Baltikum kommer att normaliseras igen, länderna har flyttat upp på ett högre plan och kommer att stanna där, men ett reningsbad är nödvändigt. Ett sådant reningsbad är nödvändigt på fler håll innan vi kommer att se en återgång till det vi kallar normalt igen.
Vad är då normalt? Det skulle jag vilja illustrera med hjälp av min bror som driver ett mindre åkeri i Skåne, han har fått känna på oron i världen mycket handgripligt. För cirka ett år sedan hade han tre tunga lastbilar, under hösten blev han tvungen att dra ner till en bil då marknaden i princip försvann, dvs han sänkte sin kapacitet med 2/3 delar. För en kort tid sedan kunde han ta in ytterligare en bil igen, dvs nu har han 1/3 mindre kapacitet jämfört med för ett år sedan. Jag tror att min bror och hans lastbilar är typsikt för hur realekonomin anpassar sig till en lägre nivå, ”en normal nivå”, men att det våldsamma korrigering som tog världen med storm förra året ligger bakom oss.
Bolåneskuld och bostadsvärdering – hand i hand?
4 juni, 2009De allra flesta av mina närmsta vänner befinner sig i det skedet av livet där man blir sambos, gifter sig och/eller skaffar barn. Det medför att många av dem är aktiva på bomarknaden. En ny rapport från Statens bostadskreditnämnd visar att svenska hushåll har skuldsatt sig i snabbare takt i och med att belåningsgraden på bostaden ökat sedan år 2000.
13 procent av lån som finansierar köp av småhus och 22 procent av lån för bostadsrätter har en högre belåningsgrad än 80 procent. Detta går även att översätta till att ett potentiellt prisfall i marknaden på runt 20 procent skulle innebära att 15 procent av låntagarna har en belåningsgrad på mer än 100 procent. Det innebär alltså att dessa låntagare skulle ha en högre skuld till banken än vad deras bostad är värd.
Utvecklingen förklaras givetvis av det för tillfället hysteriskt låga ränteläget. Det verkar som att människor känner sig nyrika och har satt på sig spenderarbyxorna i alldeles för snabbt tempo. Mina vänner bekräftar att det på många visningar är så galet att man måste köa flera trappor ner för att ens komma in och titta på den aktuella lägenheten. Så i egenskap av privatekonom kan jag inte låta bli att höja ett varningens finger och uppmana till att göra en smart och noga uträknad kalkyl på vad som de facto händer när räntan stiger, för det kommer den att göra. Hur mycket klarar din ekonomi av?
Gör inga dumma lägenhets- eller husaffärer och ha en skön torsdag!
Flygkrascher
3 juni, 2009Det berör oss alla så djupt varje gång det händer. Ett flygplan kraschar och en mängd människor omkommer tragiskt, som nu senast med Air France planet från Rio de Janeiro till Paris. 228 personer befann sig ombord. Döden kommer plötsligt nära. Vi har ju alla suttit i en massa flygplan och visst tänker man, det kunde ha varit jag.
Varför är det just flygkrascher som berör oss så mycket oavsett var i världen de händer? Varför inte bilolyckor eller sjukdomar? Det är kontrollbehovet sa en kollega. När du kör din bil har du en stark känsla av kontroll, mot sjukdomar kan du ta medicin eller kontakta en läkare, du har kontroll. När du däremot sitter i ett flygplan är du helt utlämnad åt andra och med en enorm fallhöjd, de flesta känner sig otrygga. Statistiskt sett är det mycket säkrare att flyga än att köra bil, men den vetskapen hjälper inte då du inte har kontroll. Mina tankar går till de människor som var med på den försvunna Air France flighten och deras anhöriga.
Möjligheter med minifuturer
1 juni, 2009Förra veckan var jag på ett intressant lunchföredrag som handlade om en hyfsat ny sparprodukt nämligen minifuture. En minifuture är en hävstångsprodukt som består av två delar, kapitalinsats och finansiering. Kapitalinsatsen är vad du själv lägger in i form av likvida medel. Finansieringen är ett lån från det företag som ger ut, emitterar, minifuturen till dig. Finansieringen är vad som skapar hävstång eftersom den reducerar kapitalinsatsen. Desto lägre kapitalinsats desto större hävstång. Minifuturen följer alltid en underliggande tillgång, t.ex. aktier, index eller valutor. Värdet på din minifuture är alltid detsamma som kapitalinsatsen.
Det finns två typer av minifuture. En som heter ”long” och en som heter ”short”. Den förstnämnda köper du om du tror på ett stigande värde för underliggande och den sistnämnda om du tror på omvänd utveckling. Produkten har även en stop-loss funktion vilket innebär att värdet på en minifuture aldrig kan bli negativt.
Jag ställt lite frågor till Per Torpare som är VD för Derivatinfo.com. Per, när är det bra att använda Mini Future i sin portfölj?
- Som alltid när det rör sig om instrument som erbjuder en hävstång finns två huvudsakliga användningsområden – ”Hedge” för att skydda sig från oönskade kursrörelser i en viss tillgång eller spekulation för att få förstärkt effekt av sin övertygelse om en tillgångs framtida utveckling. Min uppfattning är att många av våra medlemmar uppskattar transparensen i produkten. Det är förhållandevis enkelt att själv räkna ut vilket pris minifuturen ska ha och vilken utveckling minifuturen ska ha vid en specifik kursrörelse i den underliggande tillgången.
Vilken typ av underliggande handlas mest just nu och i vilken riktning?
- Vi ser mest handel uttryckt i antal avslut i oljan som underliggande vilket är naturligt med tanke på den kraftiga uppgång som varit senaste månaden. Generellt så tror jag att det är fler som har en uttalad uppfattning om oljepriset än enskilda aktiers framtida utveckling. Medvetandet är högt, speciellt med tanke på den direkta kopplingen till bensinpriset. Det är däremot i dollar och euro som underliggande som mest kapital finns placerat. Det kan sannolikt förklaras av att det är aktörer som i första hand använder minifuturer med valuta som underliggande för att valutaskydda andra, större positioner. Spekulationsivern är inte lika utbredd här som för t.ex. oljan, även om det såklart finns många som lockas av den höga volatilitet som såväl dollar som euro uppvisat senaste året.
Om du är sugen på att köpa en Mini behöver du mer information än vad jag har utrymme att berätta här. Kika bland annat på Derivatinfo och RBS sajter.
Trada lugnt!